Noise neboli šum je infromace nebo aktivita, která zkresluje hlavní trendy. V kontextu akciového trhu se mluví o vlivech souvisejících s algoritmickým obchodováním, výplatou dividend nebo jevy, které neodrážejí celkový tržní sentiment. Tento pojem zavedl v roce 1986 ekonom Fischer Black, když řekl, že musíme v trhu rozlišovat obchodování založené na informacích a na šumu.
Všechno obchodování je do jisté míry spekulativní, nicméně obchodníci, kteří impulzivně reagují na dění na trzích, spoléhají na žhavé informace a nedbají tolik na fundamentální analýzu bývají se šumem spojováni. Ceny se během dne mohou pohybovat hodně, nicméně větší část těchto pohybů není spojována s fundamentální změnou hodnoty daného aktiva.
V tomto smyslu je pak většina denních ochodníků spojeno s obchodováním šumu.