Cashflow je finanční tok, který směřuje z nebo do podniku. Pozitivním cashflow, tedy vyššími příjmy než výdaji, vytváří podnik hodnotu pro stakeholdery.
Pochopení a mapování finančních toků firmy je naprosto nezbytné pro její dlouhodobé přežití. Mimo jiné se z nich dozvíme, jakou má firma likviditu, jak je schopna reagovat na události a jaká je její celková výkonnost.
Pozitivní cashflow firmy ukazuje, že navyšuje svoje oběžná aktiva, je schopna splácet dluhy, reinvestovat, platit náklady apod. Dokonce i ziskové společnosti mohou zbankrotovat, pokud se jim nedaří udržet dostatečnou likviditu.
Užitečným ukazatelem je rovněž volné cashflow (free cashflow), který ukazuje, kolik peněz firmě zůstane na expanzi nebo vrácení akcionářům. Spočítá se takto:
Volné cashflow = operativní cashflow – kapitálové výdaje – dividendy