Hedging je zajištění proti riziku. Obvykle spočívá v tom, že zároveň s naší pozicí otevřeme pozici u jiného souvisejícího cenného papíru. V podstatě se jedná o pojistku proti nejhoršímu možnému výsledku, není však zdarma, neboť snižuje i náš potenciální zisk.
Nejběžněji se hedguje přes deriváty, jejichž pohyb souvisí s podkladovým aktivem. Může jít o opce, swapy, futures nebo forwardy, jejich podkladová aktiva pak jsou akcie, dluhopisy, komodity, měny, indexy nebo úrokové míry.
V této souvislosti nás zajímá tzv. delta, která značí, o kolik se změní cena derivátu, když se změní cena podkladového aktiva o 1 dolar.